美国信贷紧缩创疫情爆发以来最大！法国兴业银行：美国企业债务违约率恐翻倍

发布日期：2024-09-16 17:17

来源类型：凤凰新闻 | 作者：约瑟夫·威尔

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FX168财经报社(香港)讯 知名投行法国兴业银行(Societe Generale)表示，信贷环境的紧缩可能会使一些美国企业的债务违约率增加一倍以上。

法兴银行策略师指出，随着动荡波及整个银行业，美国收紧了贷款标准。硅谷银行(Silicon Valley Bank)、第一共和银行(First Republic Bank)和其他地区性银行在过去两个月倒闭，预计这将降低银行提供贷款的意愿。

法国兴业银行估计，美国的信贷状况目前处于新冠疫情大流行以来的最紧缩水平，当时居家令导致全球经济停摆，并引发自2008年危机以来最严重的衰退。

这给金融领域带来麻烦，因为从传统上来看，信贷条件收紧之后，投机级债务的违约率就会上升。投机级债务是向信用较低的公司发放的高收益贷款。

法兴银行策略师们在周三(5月3日)的一份报告中表示：“目前的银行贷款标准意味着违约率将上升至8.4%，是长期平均水平的两倍多，远高于目前美国高收益息差所暗示的水平。”他们建议全球信贷投资者转向欧洲债券，而不是美国债券。

周三，美联储如预期般加息25基点，为连续第10次加息。美联储主席鲍威尔在随后召开的新闻发布会上表示， 需要考虑信贷紧缩因素，以确定政策立场是否足够具有限制性。

自3月初硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭以来，专家们一直在警告企业违约风险的上升，尤其是在商业房地产领域，因为该行业约80%的债务都是由中小银行提供融资的。

今年到目前为止，房地产巨头布鲁克菲尔德公司(Brookfield Corporation)已经拖欠了近10亿美元的商业房地产债务。私募股权巨头阿波罗全球管理公司(Apollo)首席执行官(CEO)Marc Rowan等大型行业的高管警告称，银行业危机的第二部分可能会通过商业地产领域的动荡表现出来。

Marc Rowan表示，银行业危机只是部分结束，下一波危机可能很快就会来自商业房地产市场。Rowan警告称，动荡还没有结束，因为预计银行将收缩贷款，导致信贷环境紧缩。虽然这不太可能导致系统性金融危机，但在Rowan看来，这可能会给市场的“集中”领域带来麻烦——尤其是商业房地产市场，该行业80%的债务都是由中小型地区性银行提供融资的。

Rowan表示说道：“我认为银行业危机的第一部分已经结束。对我来说，有趣的不是这些银行是否倒闭了，而是地区性银行业的业务将如何发展？你是否能够提供贷款，或者你的商业模式是否需要改变，是否需要发展？我认为这很有趣，我认为我们将在商业地产领域迎来第二波危机。”

在上周日的一次采访中，“股神”巴菲特的“黄金搭档”查理·芒格(Charlie Munger)发出最新警告称，美国商业房地产市场正在酝酿“一场风暴”，随着房地产价格下跌，美国银行业“充斥着”他所说的“不良贷款”。

摩根士丹利(Morgan Stanley)近期警告称，今年，商业房地产市场可能会遭遇堪比2008年金融危机时的崩盘。

摩根士丹利财富管理公司首席投资官Lisa Shalett说，今年写字楼和零售地产的估值可能会从峰值跌至低谷，跌幅可能高达40%，因为利率上升使投资者更难为即将到来的数万亿美元债务进行再融资。